Skip to main content

English (İngilizce) فارسی (Farsça) Türkçe

بازارساز خودکار

Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM), blockchain platformunda ve fiyatlarda token ticareti yapmak için matematiksel formüller kullanan bir tür merkezi olmayan borsadır (DEX). Bildiğiniz gibi, diğer varlıklar gibi dijital para birimlerini alıp satmak da yatırımcıların ticaret ve takas yapabileceği bir alan gerektirir.

Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM), merkezi olmayan bir borsada alım ve satım süreçlerinden sorumludur. AMM’ler likidite havuzları yardımıyla borsaları mümkün kılan robotlardır. Piyasa yapıcı robotlar işlem yapmak için herhangi bir izne ihtiyaç duymazlar ve bunu otomatik olarak yapabilirler.

AMM’ler aslında insan piyasa yapıcılarına ve sipariş defterlerine ihtiyaç duymadan token alıp satmayı mümkün kılıyor. Ayrıca farklı havuzlardaki kullanıcılara likidite sağlıyor ve karşılığında onlara teşvik tokenları ve ücretler ödüyorlar.

Otomatik piyasa yapıcılar, son yıllarda oldukça büyüyen ve aracılara ve kimlik doğrulamaya ihtiyaç duymadan işlem yapılmasını mümkün kılan merkezi olmayan finansın önemli parçalarından biridir. Bu makalenin geri kalanında Amm’nin ne olduğu ve nasıl çalıştığı hakkında daha fazla tartışacağım.

Otomatik Piyasa Yapıcı veya Amm nedir?

Merkezi olmayan borsalar, kripto dünyasında kripto para birimi işlemleri için bir platform sağlar. Bu borsaların kullanıcılarının varlıklarına erişimi bulunmuyor ve bu nedenle işlemleri gerçekleştirmek için başka yöntemler kullanmak zorunda kalıyorlar. Merkezi olmayan bir borsada çalışma yöntemi, merkezi bir borsaya göre farklıdır ve kullanıcıların emir defteri adı verilen bölüme emir kaydetmeleri yerine otomatik piyasa yapıcıları kullanırlar. AM

Otomatik Piyasa Yapıcı anlamına gelir ve DeFi ve Ethereum için kullanışlı ve özel bir araçtır. Merkezi olmayan olmasının yanı sıra, AMM her zaman ulaşılabilir durumdadır ve alıcılar ile satıcılar arasında iletişim kurmak için eski yöntemleri kullanmaz. Otomatik piyasa yapıcı, herhangi bir kurum ve kuruluşun kontrol ve denetimi altında olmayıp, herkesin AMM adı altında kripto para piyasasında faaliyet gösterme imkânı bulunmaktadır. Aslında AMM’nin blockchain ile aracıyı ortadan kaldırması önemli özelliklerinden biri.

Automated Market Maker veya AMM, size iki varlığın değerini matematiksel formüllere dayalı olarak gösteren akıllı bir robottur. Geleneksel sipariş defterini kaldırıp yerine blockchain akıllı sözleşmelerini koyan bu yöntem, her türlü işlem için gerekli likiditeyi sağlar ve dolayısıyla döviz fiyatını arz ve talebe göre belirler. Aslında işlemlerde dijital para birimlerinin fiyatını arz ve talep miktarı belirliyor.

مثالی از AMM

AMM örneği

Amm’ın ne olduğunu daha iyi anlamak için? Size bir örnek vereceğim. Bitcoin ve Altcoinleri hayal edin. Bitcoinlerinizin bir kısmını satıp altcoin satın almaya karar verdiğinizde. Bunun için havuza bitcoin yatırmanız ve altcoinleri çekmeniz gerekmektedir. Bunun sonucunda havuzdaki bitcoin miktarı artarken, altcoin miktarı ise azalıyor. Bu durum Bitcoin fiyatının çok kısa bir süreliğine düşmesine neden olacaktır.

Buna karşılık altcoin’in havuzdaki hacminin azalması nedeniyle fiyatı artıyor. Bu değişikliklerin yalnızca kısa bir süre sürdüğünü belirtmek gerekir; Çünkü genellikle bir para biriminin fiyatı düştüğünde, satın alma talebi artar.

بازارساز خودکار به جای دفتر سفارشات

Sipariş defteri yerine otomatik piyasa yapıcı

Otomatik piyasa yapıcılar, merkezi olmayan borsalardaki sipariş defterlerine iyi bir alternatiftir. AMM donanımlı santrallerin piyasaya sürülmesinden önce, borsalarda emirlerin yer aldığı ve benzer emirlerin eşleşen motor teknolojisiyle birbirine bağlandığı veritabanları vardı.

Eşleştirme motorunun performansı öyledir ki, örneğin bir kişi 10 bin dolar fiyatından 1 birim bitcoin almaya karar verir ve bu amaçla emrini dijital para borsasına kaydetmesi gerekir. Bitcoin satıcıları da varlıklarını istedikleri fiyatlarla emir defterine yerleştirir. Eşleştirme motoru, emirleri karşılaştırarak aynı alış ve satış fiyatıyla uğraşırken işlemi gerçekleştirir ve alıcıya bitcoin , satıcıya da dolar verir.

Bu, merkezi olmayan borsalarda emir defterleri ve eşleştirme motorları hakkında hiçbir haberin olmadığı ve bu borsaların otomatik piyasa yapıcıları kullandığı zamandır. Otomatik piyasa yapıcılar, işlem çiftleriyle likidite sağlayarak işlem yapma sürecini yönetecek. Aslında AMM’ler, blockchain platformunda çalışan ve kripto para birimlerinin fiyatını arz ve talebe göre belirleyen bir dizi akıllı sözleşmedir.

روش کار بازارساز خودکار یا AMM

Otomatik Piyasa Yapıcı veya AMM

Otomatik piyasa yapıcıda merkezi olmayan borsalarda fiyat tespit kriterleri, likidite havuzundaki varlıkların ve payların ağırlık oranına göre belirlenmektedir. Borsalarda varlıkların ağırlık oranının hesaplanma yöntemi farklıdır; Örneğin, daha karmaşık protokollerle yapılan alışverişlerde ağırlık oranının hesaplanması da daha karmaşıktır. AMM’leri daha iyi anlamak için UNI/ETH döviz çiftiyle işlem yapacağınızı ve Ethereum tokenlarını satarak UniSwap tokenları alacağınızı hayal edin.

Bu amaçla merkezi olmayan borsada öncelikle Ethereum tokenlarını likidite havuzuna dökmeniz ve ardından borsadan UniSwap tokenlarını almanız gerekir.

Havuza ethereum enjekte edilmesinin ardından havuzdaki ethereumların hacmi artacak, UniSwap tokenlarının alınması karşılığında bu tokenlerin havuzdaki hacmi azalacaktır. Bunun sonucunda Ethereum fiyatı düşer ve UniSwap fiyatı artar ve bu durum diğer tüccarlar Ethereum tokenleri alıp UniSwap’i havuza yatırana kadar devam eder.

Diğer trader’ların Ethereum tokenleri satın alıp UniSwap’i havuza aktarmalarının uzun zaman alacağını tahmin edebilirsiniz. Ama varsayımınız yanlış.

Çünkü çoğu tüccar, havuzdaki hacmi azalan bir tokenı satın alma ve tutma eğilimindedir. Bu sayede fiyatlar yeniden dengeye ulaştı ve piyasa seyrini sürdürecek. Otomatik piyasa yapıcılara yönelik basit protokoller kullanan borsalar, ağırlıklı oranı aşağıdaki formülle elde eder:

x * y = k

Yukarıdaki formüle göre x’in Ether’i ve y’nin USDT’yi temsil ettiği bir ETH/USDT ticaretine girdiğinizi düşünün. K pozisyonu aynı zamanda havuzun her zaman sabit bir değere eşit olan likidite miktarıyla da ilgilidir. Artık otomatik piyasa yapıcı mekanizması her zaman USDT ve ETH’nin veya herhangi bir döviz çiftinin fiyatını, k miktarı veya likidite hacmi sabit kalacak ve değişmeyecek şekilde belirliyor.

ارتباط بازارساز خودکار با استخر نقدینگی

Otomatik piyasa yapıcıyı likidite havuzuna bağlama

Dijital para borsalarında, her işlem çiftinde AMM’ler bir likidite havuzu oluşturur. Likidite havuzlarında akıllı sözleşmeler bulunur ve DEX kullanıcılarının işlem yapabilmek için dijital para cüzdanlarını bu akıllı sözleşmelere bağlamaları gerekir.

Bu kişiler diledikleri tokenleri havuzlara yatırarak havuzlardan başka tokenları da alabilecekler. Havuzdaki tokenlerin oranı, likidite havuzlarındaki arz ve talep oranını belirler. Likidite havuzlarında işlem yapmak ve havuz döviz çiftlerine likidite sağlamak için likidite sağlayıcı adı verilen kişilere ihtiyaç vardır. Bu kişiler, varlıklarını havuza koymaları karşılığında ödüllendirilmekte ve bu ödül, tüccarların ödediği ücretlerin bir kısmı ile kendilerine verilmektedir.

DEX’lerdeki likidite havuzlarının işlevi, likidite sağlayıcılarının varlıklarını istedikleri zaman borsadan çekebilmeleridir. Merkezi olmayan borsalardaki akıllı sözleşmeler, likidite sağlayıcılarından yardım alacakları talep edilen kullanıcı hacmini sağlayabilmelidir. Herkes kripto para piyasasında işlem yapma ve likidite sağlayıcı olarak istediği miktarda varlığı yatırma olanağına sahiptir. Merkezi olmayan borsalar, kullanıcıları bunu yapmaya davet etmenin ödüllerini de dikkate alır; Bu ödüllere LP jetonları, ücretlerin bir kısmı veya tamamı dahildir.

Dünyanın en saygın borsaları arasında yer alan UniSwap, likidite sağlayıcılarına her işlemin değerinin %0,3’ünü veriyor. Sushi Swap borsası da bu insanlar için aynı miktarda ödülü değerlendirdi ve bunun bir kısmını verim çiftçiliği platformuna yatırdı.

کاربرد بازارساز خودکار

Otomatik piyasa yapıcı uygulaması

Blockchain dünyasında otomatik piyasa yapıcı, aslında aracılar olmadan işlem yapmaya çalışan bir tür matematiksel algoritmadır. Bu AMM’ler arz ve talep esasına göre çalışır ve emir kaydetmeye gerek kalmadan kripto para birimlerinin fiyatını belirleme ve alım satım imkanı sağlar. Aslında DEX’lerde otomatik piyasa yapıcının görevi, kullanıcıların varlıklarını fiyatlandırmak ve borsada işlem yapmak ve ayarlamak için likidite sağlayacak bir platform sağlamaktır.

İlk nesil merkezi olmayan borsalardaki işlemler eşler arası yapılıyordu. Bu, otomatik bir piyasa yapıcıya dayalı olarak çalışan merkezi olmayan borsalardaki işlemlerin eşler arası sözleşme biçiminde yapılmasıdır. Bu borsalarda kullanıcılar cüzdanlarını borsaya bağlayıp, varlıklarını ellerinde tutarken akıllı sözleşmeler aracılığıyla işlemlerini gerçekleştirebiliyorlar.

Otomatik piyasa yapıcı, kullanıcıların dijital para birimlerinin fiyatını diğer kripto para birimleriyle karşılaştırarak ve merkezi olmayan borsalar pazarında her para biriminin eşdeğerini sağlayarak ticaret yapıp yapmayacağınıza karar vermenizi sağlar. DEX’lerin otomatik piyasa yapıcıları için farklı planları var. Örneğin, bazıları işlem yapmak için matematiksel formüller kullanıyor ve Curve exchange gibi diğerleri AMM kodlaması için karmaşık formüllere sahip.

Otomatik Piyasa Yapıcının Avantajları ve Dezavantajları

Otomatik piyasa yapıcıların veya AMM’lerin aşağıda bahsedeceğim avantaj ve dezavantajları vardır:

رابطه بازارساز خودکار و ضرر ناپایدار

Otomatik piyasa yapıcı ile değişken kayıp arasındaki ilişki

Kalıcı olmayan veya istikrarsız kayıp, likidite havuzlarının dezavantajlarından ve risklerinden biridir. Bu kayıplar, havuzlara yatırdığınız kripto paraların fiyatının belirli bir süre içerisinde değişmesiyle ortaya çıkar.

Otomatik piyasa yapıcıda, kripto paranızın likidite havuzuna giriş anındaki başlangıç ​​fiyatı ile mevcut fiyatı arasındaki mesafenin daha fazla olması nedeniyle daha fazla zarara uğrayacağınız ve daha fazla kalıcı olmayan kayıplara maruz kalacağınızı unutmamak gerekir. Bu nedenle, piyasa katılımcıları ve ticaret ve ticaret konusunda yetenekli kişiler, likidite havuzlarına stabil koinler veya altın destekli dijital para birimi, dolar vb. destekli tokenlar girmenizi öneriyor; Çünkü bu para birimlerinin sabit bir değeri vardır ve pek çok kaybın sizin durumunuza dahil olmasına izin vermez.

Elbette varlıklarınızın havuzda olması ve başlangıç ​​fiyatının mevcut fiyata göre daha düşük olması durumunda varlığın geri çekilmesi durumunda kalıcı olmayan kayıp olgusunun meydana gelmediğini, aslında kalıcı kayıp oluştuğunu unutmayın. Bu nedenle dijital para birimine yatırım yaparken zarara uğramak istemiyorsanız, başlangıç ​​ve güncel fiyatlar farklı olduğunda yatırdığınız tutarı havuzdan çekmekten kaçının.

Likidite havuzlarında kâra dikkat etmek de önemli; Çünkü havuzlar sizi nakit karşılığında ödüllendirecektir. Bu bonusların kalıcı olmayan kayıpları telafi etme olasılığı vardır ve belki de kayıpları telafi ederek sizin için karlılık da arayabilir. Yatırımcıları bu para birimlerine likidite sağlamaya teşvik etmek amacıyla, dijital para borsalarının sabit bir fiyatı olmayan kripto para birimleri için daha fazla kar elde etmeyi düşüneceği açıktır.

Temelde eğer durum böyle olmasaydı herkes kayıpları önlemek için sabit fiyatlı kripto para birimleri arardı ve bununla birlikte DEX’lerin performansı da zarar görürdü.

لغزش قیمت یا اسلیپیچ با Amm

Amm ile fiyat düşüşü

Merkezi olmayan borsalarda, otomatik piyasa yapıcı nedeniyle fiyatlar alış ve satışla birlikte sürekli değişir ve buna fiyat kayması denir. Slipitch her zaman iki faktöre bağlıdır: işlem hacmi ve havuz likiditesi. Döviz havuzlarında işlem hacmi fazla olursa piyasada fiyat kaymaları daha fazla olur.

Elbette fiyat kayması olgusunun merkezi borsalarda da meydana geldiğini belirtmek gerekir. Örneğin, kripto para piyasasında bir kişi büyük miktarda dijital para satın almaya karar verir. Bu amaçla bu kişinin satış sipariş defterinde farklı fiyatlara sahip çeşitli işlemlere girmesi gerekir. Bu durumda, nihayet ihtiyaç duyduğu kripto para miktarını elde edene kadar emir alıp satmaya devam etmelidir.

Otomatik pazar yapıcı nasıl olunur?

Artık nasıl otomatik bir piyasa yapıcı olacağınızı ve kripto para piyasasında nasıl para kazanacağınızı merak ediyor olabilirsiniz. Bunun için protokol sitesine girip Defi cüzdanınız ile bağlantı kurmanız gerekmektedir. Daha sonra işlem yapmak istediğiniz para birimini seçip takas seçeneğine tıklamanız gerekir. Şimdi cüzdanınıza giriş yapıp işlemi onaylamanız gerekiyor.

İşlemi onayladığınızda likidite havuzundaki sahipliğinizi temsil eden bir token alacaksınız. Elbette bunu yapmadan önce likidite sağlayıcı bölümüne gitmeli ve kendi para biriminizden havuza girmek istediğiniz tutarı belirtmelisiniz. Tokenı alarak onu diğer tokenlara dönüştürebilecek veya kripto pazarında ticaret yapabileceksiniz.

Otomatik pazar yapıcılara örnekler

Aşağıda bazı otomatik piyasa yapıcılar yer almaktadır:

Uniswap

UniSwap borsasında ERC-20 token çiftleri aracılığıyla 50/50 likidite havuzu oluşturabilirsiniz. Piyasa uzmanlarına göre UniSwap , Ethereum’da sürdürülebilir bir AMM’dir.

Curve بازارساز خودکار یا AMM

Eğri

Curve’de en düşük oranları ve en çok kullanılan fırsatları görebilirsiniz. Benzer varlıklarla likidite havuzu oluşturmaya karar verirseniz Curve sizin için en iyi seçenektir. Bu borsada likiditenin sınırlı olduğuna dair bir haber yok.

Otomatik piyasa yapıcılar, arzı teşvik etmek için bu kişileri işlemlerde ödenen ücretleri düşerek ödüllendiriyor. AMM ayrıca, kullanıcılara otomatik piyasa yapıcı protokolünü geliştirmek için oy hakkı verecek olan likidite mevduat sahiplerine havuz yönetişim tokenleri gönderecek.

DEX’lerde havuzdaki varlıkların oranının sağlanması ve AMM’de dengelenmesi için önceden belirlenmiş matematiksel formüller ve işlemler kullanılır ve bu sayede kripto para işlemlerinin fiyatlandırılmasındaki fark ortadan kalkacaktır.

AMM protokolleri merkezi olmayan yapıları nedeniyle güvenlidir. Bu nedenle, blok zincirinin güvenliği ve düğümlerinin her birinin dağıtılmış çalışma sistemi nedeniyle siber saldırıların gerçekleştirilmesi zordur.

English (İngilizce) فارسی (Farsça) Türkçe

Farhad Moghadamsalimi

Hey, I’m Farhad. I’m an entrepreneur, Blockchain and AI enthusiast, and web developer living in Turkey. I am a fan of entrepreneurship, writing, and reading about Technology and philosophy.

Leave a Reply