English (İngilizce) 
فارسی (Farsça) 
Türkçe
Zincir İçi Analiz, dijital para piyasasında bir tokenın işlem aktivitesini, blockchain verilerini ve yatırım ilkelerini inceleyen yeni ortaya çıkan bir analiz türüdür. Bu tür kripto, kripto para birimlerinin yatırım ve ticaret faaliyetlerinin analiz edilebildiği ve ilgili defteri kebirden çıkarılabileceği temel alınarak, kripto para piyasasında mükemmel analiz yöntemlerinden biridir.
Aslında, kripto para birimi fiyat dalgalanmalarını analiz etmek ve tahmin etmek için dijital para piyasasındaki bu tür veya zincir içi analiz, ağ etkinliği miktarı, işlemler, işlem hacmi ve bir kripto para biriminin blok zinciriyle ilgili diğer bilgiler gibi verileri inceler. Bu tür analiz ve sinyaller, kripto para piyasasının merkezi olmayan yapısı nedeniyle yalnızca bu piyasada kullanılır.
Bu tür Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin analizinin temelleri, blockchain ağlarındaki bilgilerin şeffaflığına dayanmaktadır. Blockchain ağlarındaki kullanıcılar bilgilerin güncellenmiş sürümlerine erişebilir. Bu sayede tüm verileri herhangi bir azaltma veya manipülasyona gerek kalmadan analiz edebilirler.
Kullanıcılar, blockchain ağındaki mevcut verilere dayanarak diğer yatırımcıların davranış ve duygularını doğru bir şekilde anlayabilecekler. Siz de piyasa analiziyle ilgilenen yatırımcılardan biriyseniz, Anchin On-Chain analizi ve Anchin analiz sitesi vb. hakkında daha fazla bilgi edinmek için bu makalenin geri kalanında benimle kalın, yani Farhad Moghadam Salimi.
Zincir içi analiz nedir?
On-Chain Analizi, yatırım ilkelerinin, bir tokenın blockchain verilerinin ve işlem aktivitesinin değerlendirilmesini içeren dijital para piyasası analizlerinden biridir. Kripto para dünyasındaki analistler, çeşitli ölçümleri analiz ederek bir ağ hakkındaki anlayışlarını geliştirmeye çalışıyorlar. Bu durum bir para biriminin fiyat hareketlerinin tahmin edilmesini mümkün kıldı ve bu nedenle yatırımcılar daha karlı seçimler yapabiliyor.
Bu tür bir analizi öğretmek için basit bir ifadeyle, bu tür bir sinyal, Kuzey Avrupa’da ve uzak gelecekte daha fazla kar elde etmek için etkili ve güçlü bir araç olarak düşünülebilir.
Zincir içi veri değerlendirmesi, blockchain ağlarında mevcut olan yararlı bilgileri içerir;
Bu bilgiler;
- Dijital para birimlerinin fiyat korelasyonu
- Yeni aktif adres sayısı
- İşlem hacmi
- İşlem ücretleri
- Farklı dijital para piyasalarının girdileri ve çıktıları
- Madencilerin ödülleri gibi ayrıntılar kontrol ediliyor ve...
Örneğin Bitcoin (BTC) analizini analiz ederken madencilerin faaliyet kalitesini ve yatırımcılar tarafından kabul edilme düzeyini değerlendirmek mümkündür. Son olarak bazı önemli göstergeleri inceleyerek piyasa fiyatının değer eğilimini tespit edebiliriz. Bir şirketin borsadaki değerini daha iyi anlamak için bir hisse senedinin temel analizi önemli olduğu gibi, bu analiz çeşitli ağların değerlemesinde de kullanılmaktadır.
Devamını oku: Temel Analiz
Çin analizini diğer analitik araçlarla birleştirmek
Yatırımcılar ve tüccarlar, bu analiz ve teknik analizleri birleştirerek dijital varlıkları için uygun giriş ve çıkış noktalarını ve ticaret stratejilerini belirler. Aslında bu zincir içi analizin ana avantajlarından biri, bir blockchain ağının değerini anlamak ve kripto para piyasasında yatırımcıların davranışlarını analiz etmek için mevcut işlemler ve cüzdanlarla ilgili verilerin kullanılmasıdır. Bu özelliğinden dolayı istismarcıların kar amaçlı reklamları etkisiz kalıyor ve kullanıcılar gerçek analizlerle karlılığa yönelik adımlar atabiliyor.
Devamını oku: Teknik analiz ve Teknik Analizin tam eğitimi
Dikkat: Temel analiz olmadan yapılan teknik analiz eksik bir analiz olacaktır. Bu nedenle yatırım için yalnızca bu analiz sonuçlarına güvenilmemesi önerilmektedir.
Zincir İçi Analiz Nasıl Çalışır?
Kripto para piyasasının geleneksel piyasalara göre avantajlarından biri de daha fazla öngörülebilir olmasıdır. Kripto para piyasası çok fazla dalgalansa ve tek bir haber tüm stratejileri değiştirebilse de, yatırımcılar dış olaylardan bağımsız olarak analitik araçlarla grafiklere dayalı olarak piyasayı tahmin etme olanağına sahipler.
Teknik analiz, işlem hacmi, fiyat ve değişiklikler gibi geçmiş verileri kullanarak grafiğin davranışını inceler. Temel analiz ayrıca bir varlığın değerini, onu etkileyen sosyal ve ekonomik faktörlere dayalı olarak hesaplar. Ancak bu analiz, bir kripto para biriminin fiyat performansının çeşitli ölçümlerini içerir.
Örneğin, tüccarların bu tür analizlerle elde ettiği önemli bilgilerden biri balinaların (büyük piyasa yatırımcıları) faaliyetleridir; Bu verilerin kripto para piyasasının hareket eğilimini belirleyebileceğini düşünüyoruz.
Zincir içi bilgiler temel olarak halka açık blockchain ağındaki tüm işlemlerle ilgili bilgileri içerir. Örneğin madenci ücretleri, ücretler, ikramiyeler ve akıllı sözleşme kodları vb. işlemlerle ilgili ayrıntılar. öyle. Bu tür zincir üstü verilerin kontrol edilmesi genellikle üç ana özelliğe dayanır ve bunlara göre çalışır. Bu üç önemli özellik aşağıdakileri içerir:
Kripto para tutma durumu (Tut)
Dijital para piyasası analistleri, bir kripto para biriminin geleceğini belirlemek için her zaman HODL dalgası adı verilen bir ölçüm kullanır. Tutma dalgası aslında yatırımcıların bir para birimini tutup tutmadığını veya onu hızlı bir şekilde satıp satmadığını gösterir. Tutma dalgasını inceleyerek bir kripto para biriminin geleceğinde fiyat artışı veya düşüşüyle karşı karşıya kalacağını anlayabiliriz; Bu nedenle yatırımcıların kripto para tutma veya satma konusundaki duygularının incelenmesi bu tür analizlerin önemli göstergelerinden biridir.
Bir kripto para biriminin piyasa değeri
Bir kripto para biriminin piyasa değeri aslında o kripto para biriminin blockchain ağının net değerini temsil eder. Öte yandan, bir ağın toplam değeri her zaman kripto para biriminin fiyatı ile toplam arzının çarpımından elde edilir. Ayrıca piyasa değeri ile ilgili riskleri ve kripto para biriminin kullanıcılar arasında kabul edilme düzeyini tespit etmek mümkündür.
Bir kripto para biriminin gelecek vizyonu
Bir dijital para piyasasının geleceğini göreceli olarak tahmin etmek, analistin bir dijital para biriminin yatırımcılar arasında popüler olup olmayacağını anlaması açısından çok önemlidir. Yatırımcılar bu tahmine Bitcoin token fiyatının değerlendirilmesi, tokenlar arasındaki fiyat korelasyonu ve işlemlerin giriş ve çıkışlarının yorumlanması gibi faktörleri dikkate alarak ulaşabilirler.
Bir altcoin değerini Bitcoin fiyatıyla karşılaştırmak, bu kripto para biriminin büyüme yeteneğine sahip olup olmadığını belirleyebilir; Bu analiz finansal ve yatırım riski olasılığını azaltabilir. Öte yandan analistler, tokenlerin giriş ve çıkışlarını kontrol ederek kabul durumlarını kontrol edebilir ve böyle bir sinyali uyarı sinyali olarak kullanabilirler.
Bu tür analizleri öğretmek yatırımcılara nasıl yardımcı olur?
Böyle bir analizde analistler verileri ve piyasada olup bitenleri derinlemesine inceler. Blockchain ağı, dijital para dünyasındaki tüm işlemlerin kaydedildiği dağıtılmış bir defter gibi olduğundan;
Zincir içi analitik aynı zamanda kimin, ne zaman ve yerde ne yaptığını anlamak için bu verileri incelemek ve incelemekle de ilgilidir. Veri analizi, yatırımcıların piyasadaki modelleri ve eğilimleri belirlemesine yardımcı olur. Ancak bunun da ötesinde veriler, yatırımcıların çoğu insanın farkında olmadığı gizli eğilimleri, kalıpları keşfetmesine yardımcı olur. Bu şekilde ipuçlarını bir araya getirerek genel bir bakış açısı elde edebilir ve piyasanın gelecekteki davranışları hakkında derinlemesine bir anlayışa sahip olabilirsiniz.
Genel olarak bu tür verilerin kullanılması ve bu tür analizlerin öğretilmesinin önemi ile ilgili iki ana durum şunları içermektedir;
Gelecekteki piyasa hareketlerini tahmin etmek
Analistler, ağa istedikleri zaman katılarak ve yatırımcı davranışlarını izleyerek, ticaret stratejilerini geliştirerek gelecekteki piyasa hareketlerini tahmin edebilirler. Örneğin bir dijital para biriminin işlemlerinde aktif adres sayısı dikkate alınarak o para birimine yönelik talep ve arzın gelecekte ne kadar artacağı veya azalacağı miktarına ulaşılabilir.
Yatırımcıların davranışlarını incelemek
Zincir üstü analiz metrikleri yatırımcıların davranışlarının ayrıntılarını sağlar. Analistler bir adresin kripto para birimini elinde tuttuğu sürenin uzunluğuna bakıyor. Dijital para birimi tutan yatırımcı sayısı arttıkça, o kripto para biriminin dolaşımdaki arzı azalacaktır. Bu, o kripto para birimine olan talebin artma ihtimalinin olduğunu gösteriyor. Bunun ötesinde, ilgili kripto para biriminin geleceği iyimser bir şekilde tahmin edilecek.
Zincir içi ve zincir dışı işlemler arasındaki fark
Off-Chain işlemlerde tarafların anlaşması, üçüncü bir tarafın istenen dijital varlığı alıp sağlayacağı gerçeğine dayanmaktadır. Aslında Offchain işlemleri, dijital para cüzdanları ve özel kodlar kullanılarak yapılır ve bir ağ veya zincir içinde kayıtlı değildir. Zincir dışı işlemler ağ üzerinde kayıt altına alınıp yürütülmemekte ve herhangi bir sorun yaşanması durumunda takibi mümkün olmamaktadır.
Öte yandan zincir içerisinde yer alan bu tür işlemler uzun olmasına rağmen özel bir geçerliliğe sahip olacaktır. Ayrıca blockchain ağında transfer yapabilmek ve işlem gerçekleştirebilmek için bir ücret ödenmesi gerekiyor; Afchain’in faaliyetlerinde böyle bir gereklilik olmamasına rağmen durum böyle.
Blockchain ağında, cüzdanın özel anahtarının başka bir kişiye verilmesi ve mülkiyetinin kendisine devredilmesi gibi zincir dışı veya zincir dışı işlemleri gerçekleştirmenin çeşitli yolları vardır. Bu iki işlem arasındaki farkı daha iyi anlayabilmek için bir araba alacağınızı hayal edin. Artık aracı şirketten almak yerine kişisel satın alma yoluyla satın almak istiyorsanız, şirketin komisyonunu ödemeden işleminiz çok hızlı bir şekilde gerçekleşecek;
Ancak mülkiyetinize dair kanıt ve belgenin bulunmamasından dolayı bu işlemde kredi söz konusu değildir. Bu tür işlemleri yaparak analizlere temel oluşturacak şeffaf verilere ulaşabilecek; Çünkü işlemlere ilişkin tüm detaylar blockchain üzerinde kayıt altına alınacak ve kullanıma sunulacak.
Zincir içi analizin amacı nedir?
Şimdiye kadar tahmin edebileceğiniz gibi yatırımcılar bu analizi akıllı kararlar vermek için kullanıyorlar. Genel olarak zincir üstü analiz kullanmanın amacı aşağıdaki dört durumda yorumlanabilir:
- Blockchain ağının gücünü ölçmek için zincir içi analiz
- Bitcoin fiyatını değerlendirmek için güvenilir kriterlere ulaşmak
- Uzman analizi ile birleştirerek ticarette başarı
- Alış ve satış aralığını belirlemek için analiz
İşlemlerdeki bu tür verileri inceleyin
Zincir içi analizden en iyi şekilde yararlanmak için güncel bilgilere erişiminizin olması gerekir. Kripto para piyasasında aktif bir yatırımcıysanız bilgi toplarken aşağıdaki göstergeleri göz önünde bulundurun:
- Dijital para cüzdanlarının aktif adresleri
- Devir
- Karma oranı
- Madencinin geliri
- NVT endeksi ile hisse senedi ve varlıkların değerinin belirlenmesi
- Stoktan Akışa modeli
Bu tür analiz göstergeleri
Ağ içi faaliyetleri ve işlemleri analiz etmek için, her biri incelenen alana bağlı olarak belirli bölümlere ayrılan bir dizi gösterge ve kriter vardır.
Ağ gücünü ölçmek için zincir içi analiz kriterleri
Aşağıdaki göstergeler bir ağın para politikalarının nasıl çalıştığına ve blockchain ağının kullanımına ve güvenliğine ilişkin bir görünüm sağlar.
Aktif Adresler
Etkin adreslerin dizini aslında ağdaki etkin kullanıcıların sayısını temsil etmez; Ancak madenciler, borsalar ve bireyler tarafından kullanılan adres sayısını gösterebilir. Uzun vadede aktif adres sayısı fiyatla doğrudan ilişkilidir.
Günlük Sayı
Madencilere ve stakerlara ödül olarak günlük olarak verilen yeni tokenlerin toplam miktarına günlük ihraç denir. Bu zincir üstü analiz endeksi, bir ağın para politikasının doğru performansını gösterir.
Işlem hacmi
İşlem hacmi, adresler arasında alınıp verilen dijital para miktarını gösterir ve genellikle fiat para birimleriyle ölçülür.
Tedarik Dağıtımı
Arz dağıtımı aslında adrese göre tutulan kripto paraların yüzdesini belirler. Bu endeks, bir para biriminin kullanıcılar arasındaki dağılım oranını gösterir. Örneğin son birkaç yılda 10.000’den fazla bitcoin içeren adreslerin sayısı azalırken, 10’dan az bitcoin içeren adreslerin sayısı arttı.
Karma Oranı
Madenciler tarafından blockchain güvenliğini sağlamak için üretilen işlem gücü miktarı hash oranıyla değerlendirilir. Aslında hash oranı ne kadar yüksek olursa blockchain o kadar güvenli olur.
Madenci Geliri
Madencilerin geliri, ücretleri ve kendilerine ödenen toplam token setini içerir. Yüksek gelir, ağın güvenliğini garanti eder ve madencileri ağı korumaya devam etmeye ve ödül almaya motive eder.
Alım ve satımın kapsamını değerlendirmek için zincir içi kriterler
Ağın sağlığını temsil eden söz konusu göstergelere ek olarak; Aşağıda, dijital para piyasasının kısa ve orta vadeli performansını gösterecek bazı zincir içi ölçümlerden bahsediyorum. Bu göstergeler, borsaların, madencilerin ve tüccarların elinde ne kadar kripto para bulunduğunu gösteriyor. Ayrıca bu kriterleri inceleyerek kar ve zarar tutarlarını da öğrenebilirsiniz.
Örneğin borsalarda saklanan token sayısının artmasıyla birlikte birçok yatırımcının son altı ayda yüksek kar elde ettiği yorumu yapılabilir; Daha basit bir ifadeyle yatırımcılar iyi bir kâr elde ettikten sonra artık satış yapıyor ve bu olayların etkisi gözlemlenebiliyor. Aşağıda alış ve satış aralığını analiz etmek için gerekli göstergelerden bahsediyorum:
CDD endeksi
Yok Edilen Coin Günleri veya CDD göstergesi, bir kripto para biriminin tutulduğu gün sayısı anlamına gelir. Bu analiz ölçüsü bir para biriminin dolaşım süresini gösterir. CDD göstergesindeki artış, bir kripto para birimini elinde bulunduranların bunu uzun süre elinde tuttuklarını ve daha sonra kâr amacıyla sattıklarını gösterir. Örneğin 0,01 Bitcoin 250 gün boyunca bir cüzdanda tutulursa CDD endeksi 25’e (250*0,01) eşit olacaktır.
Gerçekleşen Kar ve Zararlar
Gerçekleşen kâr ve zarar, kâr veya zararla satılan Bitcoin’in dolar değerini ölçmek için kullanılan analizde kullanılan bir metriktir. Örneğin, satın alma fiyatının 10.000 ABD Doları ve yöntemin 50.000 ABD Doları olduğunu düşünürseniz ortaya çıkan kâr 40.000 ABD Doları olacaktır.
Kâr ve zarar arzı
Bu analiz ölçüsü, son satın alma fiyatına kıyasla kâr veya zarardaki madeni paraların sayısını gösterir. Örneğin boğa piyasasında kripto para birimleri olası kayıplardan daha karlı olacaktır.
Gerçekleşen Emisyon Endeksi
Gerçek değer ölçüsü, token sayısının mevcut fiyatıyla çarpılmasıyla elde edilecek ve bir kripto para biriminin piyasa değeriyle karşılaştırılacaktır. Gerçekleşen Emisyon ölçüsü piyasa değerinden arttıkça tüm pazarda kar göreceğiz.
Termo Kapak modeli
Bu zincir içi analiz modeli, madencilere ödenen kripto para biriminin dolar değerine göre hesaplanan, Bitcoin’in temel değerlemesi için bir referans noktasıdır. Termo tavanın zaman içinde piyasa değeriyle karşılaştırıldığında azalması, madencilerden gelen arz baskısını ve bunun fiyat üzerindeki etkisinin daha az olduğunu gösteriyor.
Bir kripto para biriminin fiyatını değerlendirmek için zincir üstü kriterler
Bitcoin gibi kripto paraların sürekli alım satımı sırasında piyasada yaşanan olaylardan haberdar olmak gerekir. Mesela piyasa bu durumda temkinli olmalı mı, olmamalı mı? Kripto para piyasasındaki kısa vadeli eğilimleri anlamanıza yardımcı olacak bazı oranlar aşağıda verilmiştir:
Piyasa Değerinin Gerçek Değere Dönüştürülmesi (MVRV)
Bu tür analizlerde piyasa değeri, gerçek değere yaygın olarak kullanılan bir orandır. Örneğin, Bitcoin için yüksek bir MVRV değeri, tarihsel olarak Bitcoin fiyatının yerel bir tavana yaklaştığının sinyalini verir. Öte yandan düşük MVRV oranı da Bitcoin fiyatının yerel tabana yakın olduğunu gösteriyor.
İşleme Göre Ağ Değeri (NVT)
Ağ değerinin işleme veya NVT’ye oranı aslında piyasa değeri ile işlem hacminin karşılaştırılmasıyla elde edilen bir orandır. Kripto para piyasasındaki bu gösterge, geleneksel piyasalardaki fiyat/gelir oranına en yakın ölçüdür. NVT’nin genel amacı, bir dijital para birimi ağının temel değerini mevcut fiyatıyla karşılaştırmaktır. Düşük bir NVT değeri, düşüş eğilimini gösterir ve bunun tersi de geçerlidir.
Akışa Yığın (S2F)
Stock to Flow, Bitcoin fiyatını tahmin etmek için kullanılan bir modeldir. Örneğin bu kriterin öngörüsüne göre Bitcoin kripto para biriminin kabulünün sürekli artmasıyla birlikte fiyatı 2025 yılına kadar 1 milyon dolara ulaşacak.
Stabil Coin Arz Oranı (SSR)
Bu gösterge, bir kripto para arzı ile stabil bir koinin arzı arasındadır ve aslında Bitcoin’in kısa vadede satın alma gücünü gösterir.
Zincir içi analizin sınırlamaları ve dezavantajları
On-chain analizin, diğer analizler gibi, üstün özelliklerinin yanı sıra dezavantajları ve sınırlamaları da vardır. Bu araçlar şu anda hala oluşum aşamasındadır. Verilerin sınırlı geçmişine dayanarak, zaman içinde ve sektör olgunlaştıkça yeni trendlerin ortaya çıkması ve bu kriterlerin değişmesi olasılığı vardır. Aşağıda zincir içi analizin ana sınırlamalarından bazıları verilmiştir:
- Dijital para birimlerinin yalnızca on yıldan fazla bir süredir piyasaya sürüldüğü göz önüne alındığında; Mevcut kriterlere göre oluşturulan, elimizde bulunan geçmiş sonuçların ve analizlerin bir son kullanma tarihi vardır. Mevcut analizlerimizin birçoğunun gelecekte anlamsız olması muhtemeldir ve bunlara uzun süre güvenilemez.
- Ethereum ve Bitcoin gibi ağlarda ölçeklenebilirlik gibi faktörler, mevcut verilerin şeffaflığının azalmasına ek olarak birinci katman ağdaki işlem miktarlarının değişmesine neden olur. Ancak veriler konusunda veya bunların birinci katman ağdaki etkileri dikkate alınarak daha fazla iyileştirmeye ihtiyacımız olacak.
- Bu tür analizler kısa vadeli zaman dilimlerinde işlem yapan yatırımcılar için uygun değildir. Zincir içi analizler çoğunlukla uzun vadeli perspektiflerle oluşturulur ve bu yatırımcılar için özel bir değer taşımaz. Bu tür yatırımcılar bu analizi işlemlerine ek olarak kullanabilirler.
Bu tür analizlerin farklı modelleri
Genel olarak bu tür analizler aşağıdaki iki modele ayrılır:
UTXO modeline dayalı analiz
UTXO modeli günlük muhasebemizle aynı işlevselliğe sahiptir. Bu model, harcanmamış işlemlerin aslında kullanıcıların her işlemden sonra güncellenen bakiyeleri olduğunu belirtir. Bu durum, 100 bin Tümen banknotuyla mağazaya gittiğinizde, 50 bin Tümen aldıktan sonra paranızın geri kalanını almanız gibidir. Bu işlem Bitcoin blok zinciri üzerinde UTXO modelinde tam güvenlikle gerçekleşmektedir.
Hesap bazlı analiz
Hesap bazlı analiz en yaygın olarak Ethereum gibi ağlarda kullanılır. Bu model, kullanıcıların ayrı bir kişisel hesaba sahip olarak, hesap giriş ve çıkışlarını kaydederek yatırımlarının karşılığını almaları şeklindedir.
En iyi Anchin analiz sitesi, bu alandaki Anchin verilerini ve göstergelerini analiz eden In to The Block’tur.
Bu analiz yatırımcılara faydalı bilgiler sağlar ve kararlarının temelini oluşturabilir; Ancak dijital para piyasasında hiçbir şeyin tamamen güvenilir olduğu düşünülemez.
O kadar çok analiz kriteri var ki, her geçen gün ekleniyor ve hepsinden bahsetmek mümkün değil. Ancak bu göstergelerin en önemlileri arasında aktif adresleri, dalga tutmayı ve gerçekleşen kar ve zararı sayabiliriz.
