English (İngilizce) 
فارسی (Farsça) 
Türkçe
Temel analiz, finansal piyasalarda şirketlerin, hisse senetlerinin ve projelerin içsel değerini araştırmayı amaçlayan analiz türlerinden biridir. Bu analiz türü forex, borsa ve dijital para birimleri gibi çeşitli piyasalarda farklı şekilde kullanılmaktadır. Aslında dijital para birimleri gibi tüm geleneksel pazarlarda ve gelişmekte olan pazarlarda, piyasa durumunu analiz etmek ve alım satım kararları vermek için çeşitli genel yöntemler vardır ve dijital para biriminin temel analizi bunlardan en önemlilerinden biridir.
Temel analiz, teknik analizle birlikte, dijital para birimlerinin gelecekteki fiyatını tahmin etmenin etkili yöntemlerinden biridir. Bu analiz, kripto projelerinin doğasını değerlendirir ve proje kriterleri, blockchain ve finansal kriterler gibi önemli konuları inceler.
Finansal ve ekonomik araçların altında yatan faktörlere göre temel analiz yapılmıştır. Teknik analizde odak noktası tahminin matematiksel yönleri, hisse senedi momentumu ve piyasa katılımcılarının psikolojisidir. Temel analizin savunucularına köktenci, teknik analizin savunucularına ise grafikçiler denir.
Temel analiz nedir?
Temel analiz aslında finansal verileri, mikro ve makroekonomik değişkenleri ve dijital para birimi gibi bir varlığın fiyatı gibi diğer değişkenleri inceleme bilimidir. Bu analiz, içsel değeri (İçsel Değer) ve gelecekte olası dijital para birimini belirleme olanağı sağlar.
Temel analiz, Amerika Birleşik Devletleri borsasında ekonomist, aktivist ve büyük yatırım yöneticilerinden biri olan Benjamin Graham adında bir kişi tarafından kuruldu. Temel analizde kökten dinci, bir şirketin veya projenin koşullarını farklı perspektif ve yönlerden değerlendirip inceler, önemli olay ve haberlerini takip eder.
Aslında kökten dinci, bir projenin potansiyelini ve asıl değerini elde etmek için projenin tüm etkili faktörleri ve yönleriyle ilgilenir. Örneğin bir kişi Amazon’un Bitcoin’i kabul ettiği haberini yayınlayarak Bitcoin fiyatının artacağını tahmin ediyor ve bu analiz ve sonuca dayanarak satın alıyorsa bu kişi aslında kararını vermek için bir nevi temel analiz kullanmış demektir. René Rivkin’e göre hiçbir zaman zengin bir grafikçi olmamıştır.
Bu nedenle teknik analizin tek başına borsaya fayda sağlayamayacağı söylenmektedir. Yani temel analizin yanında teknik analiz de kullanılmalıdır. Aslında teknik ve temel analiz birbirleri için gerekli ve gereklidir.
Devamını oku: Bitcoin fiyatı hangi faktörlere bağlıdır?!
İçsel Değer
Finans ve ekonomide gerçek değer, bir dijital para biriminin, şirketin, hisse senedinin veya başka herhangi bir varlığın gerçek değeridir. Gerçek değerin varlık fiyatından farklı olduğunu bilmek önemlidir. Örneğin bir mülkün fiyatı 10 milyon toman olabilir ama önümüzdeki iki yıl içinde yanına otoyol yapılmasına bağlı olarak gerçek değeri bu tutarın çok üzerinde olacaktır.
Gerçek değer, varlığın cari fiyatının (Cari Fiyat) mutlak değerinden kullanım fiyatının (|IV=|SK) çıkarılmasıyla elde edilen formülle hesaplanır.
İçsel değer, temel analizde analiz sonucu üzerinde büyük etkisi olan önemli faktörlerden biridir. Gerçek değer hesaplamasının farklı varlıklar için farklı olabileceği dikkate alınmalıdır.
Dijital para birimi temel analizi nedir?
Temel analiz veya dijital para birimi temel analizi, yukarıdan aşağıya bir analiz çözümüdür. Bu analize, bir token veya coin ve proje hakkında mevcut tüm bilgilerin derinlemesine değerlendirilmesi denir. Dijital para biriminin temel analizinde, o dijital para biriminin gerçek değerini veya içsel fiyatını elde etmek için niteliksel ve niceliksel ekonomik göstergeler analiz edilir.
Dijital para biriminin temel analizi bazen diğer varlıkların temel analizinden daha kolaydır; Çünkü tüm bu projelerin çevrimiçi ortamda bulunması nedeniyle bilgi ve belgeler analistin kullanımına kolaylıkla ulaşabilmektedir.
Örneğin bir projenin haberlerini, web sitesini, tanıtım yazısını ve blockchain bilgilerini kolaylıkla takip edebilirsiniz. Ancak bir mülk veya hisse için bu tür bilgilerin elde edilmesi çok kolay değildir.
Profesyonel ve özel bir analizle yatırımcılara dijital para birimini satın almak için en iyi zaman hakkında ayrıntılı bilgi sunulabilir ve gelecekteki fiyatı tahmin edilebilir. Bu analiz, uzun vadede dijital para birimlerinin fiyatını etkileyen faktörleri bilmek için bilgi edinmeyi gerektirir.
Bilgi toplanıp veriler analiz edildikten sonra dijital para birimlerinin geleceğine dair bir vizyon elde edilebilir. Örneğin, bir dijital para biriminin fiyatı gerçek değerinden düşükse satın alma fırsatı, fiyatı gerçek değerinden yüksekse satış fırsatı yaratılır.
Temel analiz yaklaşımları
Belirtildiği gibi temel analiz, teknik olmayan yatırımcıların ve deneyimli yatırımcıların piyasa hareketleri sırasında güvenle işlem yapabilmeleri için bir platform oluşturur. Temel analizle donatılmış yatırımcılar, daha yüksek kâr şansına sahip geçerli stratejiler oluşturabilmektedir. Temel analizde iki ana yaklaşım vardır:
Yukarıdan aşağıya yaklaşım
Bu yaklaşımda analist veya kökten dinci öncelikle makroekonomik göstergeleri değerlendirir. Daha sonra katman katman aşağıya iner. Örneğin makro göstergelerden sonra sektör göstergelerini inceleyecek ve son olarak belirli bir şirketi değerlendirecek.
Aşağıdan yukarıya yaklaşım
Bu yaklaşım, öncekinin aksine makrodan mikroya analiz yerine mikrodan makroya değerlendirmeyi alır. Bu, önce şirketin, projenin veya varlığın analiz edilmesi, ardından alan gibi daha büyük konuların incelenmesi anlamına gelir.
Dijital para birimi temel analizinin temelleri
Dijital para birimine yatırım yapmak, mevcut tüm kriterlerin değerlendirilmesini ve gözden geçirilmesini gerektirir. Bu alandaki aktif projelerin çoğu, hedef, proje ekibi ve planlarının gelişimi ve Tokenomik hakkında gerekli bilgileri sağlar.
Bir dizi niteliksel ve niceliksel faktörü inceleyerek bir para biriminin temel analizini yapabilir ve onun genel bir resmini çizebilirsiniz.
Dijital para alanına yeni girenler arasında, piyasanın yüksek oynaklığı nedeniyle dijital para piyasalarının temel analizle ölçülemediğine dair bir efsane var. Piyasanın dünya tüccarlarının oyuncağı haline geldiğini kabul etsek bile onu bilimsel bir gözle incelemek mümkün.
Dijital para biriminin temel analizini anlamak, bir kripto para biriminin satın almaya veya satmaya değer olup olmadığını anlamanıza yardımcı olacaktır! Kripto para birimini temel analiz açısından incelerken blockchain kriterleri, proje kriterleri ve finansal kriterler gibi faktörleri göz önünde bulundurmalısınız.
Dijital para biriminin temel analizi için gerekli değişkenler
Yukarıda da belirttiğimiz gibi dijital para birimlerinin temel analizi, bu alanda derinlemesine çalışma ve incelemeleri gerektirmektedir.
Başarılı ve akıllı bir yatırımcının ağır rakamlarla oynama konusunda yeterince yetkin olması ve yatırım yapmanın doğru yolunu öğrenmek için yatırım sürecinde her zaman dikkatli olması gerekir. Üç farklı temel analiz türü, blockchain ölçümlerini, finansal ölçümleri ve proje ölçümlerini içerir.
Aşağıda temel analizde etkili olan faktörleri ve bu kriterleri inceleyeceğiz:
Blockchain kıyaslamaları
Blockchain ölçümleri, zincir üstü ölçümler veya benzerleri, güvenliğini ve popülerliğini değerlendirmek için zincirdeki aktiviteye ve maliyetine odaklanır. En önemli blockchain kriterleri arasında ağ hash oranının ölçümü, cüzdanlar ve düğümler dahil aktif adresler, ağdaki stake veya kilitli varlıkların miktarı, her bir işlemin hacmi ve değeri ile ağ işlemlerinin maliyetinin ölçülmesini sayabiliriz.
Mali kriterler
Dijital para birimi temel analizinin bir diğer önemli kısmı finansal ölçümlerdir. Bu ölçümde projenin büyüme potansiyeline ve arkasındaki rakamlara bakıyorsunuz. Bu rakamlardan bazıları piyasa değeri veya piyasa değeri, tokennomics ve dolaşımdaki token veya madeni paraların sayısı, likidite ve işlem hacmini içerir.
Proje kriterleri
Proje kıyaslamaları, dijital para biriminin performansını incelemek için niteliksel bir yaklaşım kullanır. Aslında bu kriterler dijital para biriminin amacı ve projenin performans yöntemi gibi dış ve iç faktörlere odaklanıyor. Ekip üyeleri, whitepaper topluluklarının değerlendirilmesi, yol haritası ve proje büyüme hızı, projenin amacı ve uygulanması ve rakiplerin incelenmesi projenin en önemli kriterleri arasında yer alıyor.
Blockchain kriterleriyle dijital para biriminin temel analizi
Blockchain, toplanan veriler veya bu tür ölçümlerle kullanıcıların kullanımına sunulan değerli bir kaynak haline gelir. Aynı zamanda, ham blockchain verilerinden manuel veri çıkarma, kaynaklardan ve zamandan tasarruf sağlar. Neyse ki, çok çeşitli kullanıcı programlama arayüzleri (API’ler), yatırım kararlarını güçlendiren araçlar yaratmıştır.
Önde gelen kripto para borsaları ayrıca toplam işlemler, aktif kullanıcı sayısı ve işlem değeri gibi çok sayıda yararlı veri sağlayan raporlama araçları da geliştirdi. Dijital para temel analizi için en önemli blockchain kriterleri, aşağıda bahsettiğimiz hash oranı, işlem sayısı ve değeri, aktif adres sayısı ve ücretleri içerir:
Ağ karma oranı
Blockchain ağlarındaki karma oranı, İş Kanıtı (PoW) konsensüs algoritmasıyla kullanılabilen toplam işlem gücü miktarıdır. Bu oran kullanıcıların ağda çalışma ve güvenliği sağlama konusundaki istekliliğini temsil etmektedir.
Birçok kripto yatırımcısı hash oranını dijital para biriminin sağlığının bir göstergesi olarak görüyor. Hash oranı ne kadar yüksek olursa, kötü niyetli madencilerin %51’lik bir ağa saldırmak için yeterli gücü toplaması da o kadar zor olur. Bu nedenle ağın geçerliliği daha yüksek olacaktır. Madenciler, madencilik süreci sonucunda elde edecekleri gelir miktarının kabul edilebilir olduğu koşullarda ağda aktif olacaklardır. Gelir azaldıkça çok sayıda madenci ağdan ayrılıyor.
Genel olarak ağın hash oranı önemlidir, ancak bu oranın azaltılması mutlaka blockchain ağının yok olmasına neden olacak şekilde değildir. Çünkü madenciler tarafından üretilen bloklar tam düğümler tarafından onaylanır ve madenciler ağda aktif olan tam düğümlerin yalnızca bir parçasıdır.
Dolayısıyla ağda tam düğümler düzgün çalıştığı sürece ağda herhangi bir sabotajın olmayacağı söylenebilir. Çok fazla maliyet olmadan internet ve depolamaya sahip basit bir sistemle tam bir ağ düğümü olabilirsiniz.
Ağda stake etme
Her ne kadar hash oranı, dijital para biriminin ve blockchain’in sağlığını ölçmek için geçerli bir ölçü olarak görülse de; Ancak yalnızca İş Kanıtı (PoW) tabanlı blok zincirleri için kullanılır. Bahis miktarına (Stake Edilen Tutar) dayalı olarak Proof of Stake (PoS) ölçüsünü temel alan blok zincirler. PoS fikir birliğine dayalı blok zincirleri, blokları doğrulamak için yapışkan tokenlara dayanır. Dolayısıyla stake edilen tokenlerin boyutu arttıkça blockchainin güvenliği de artıyor.
PoS blok zincirindeki ağ güvenliği, eğer bir kullanıcı dürüst bir aktivite gerçekleştirmezse ve bu aktivite düğümler tarafından tanımlanırsa, kullanıcı para cezasına çarptırılacak ve kilitli tokenlerinin bir kısmı kaybolacak şekildedir. Öte yandan kullanıcının ağına yapılacak %51 saldırısı için ağın tokenlarının %50’sinden fazlasına ihtiyaç vardır ve bu durumda ağa saldırarak en büyük kaybı kullanıcı yaşayacaktır.
Staking miktarındaki dengeye dikkat etmek, stake edilen token miktarını kontrol ederken önemlidir.
Staking miktarının çok düşük olması durumunda ağın güvenliği zarar görür ve kötü niyetli bir kullanıcı, ağ tokenlarının küçük bir kısmını stake etme sürecine ekleyerek ağın etkinliğini bozma olasılığına sahip olur. Ayrıca ağdaki stake miktarı yüksekse token için tanımlanan diğer uygulamalarda sorun yaşanacaktır.
Bu nedenle ağda dengeli miktarda token bulunması çok önemlidir.
Devamını oku: Blockchain güvenliği nasıl artırılabilir?
Dijital para madenciliğinin maliyeti
Madenciler yeni bir blok oluşturmak için enerji ve bilgi işlem gücü harcıyorlar. Bu nedenle, iş kanıtı konsensüs algoritması ile kripto para ağlarında her yeni coinin üretilmesinin bir maliyeti vardır. Eğer piyasadaki network coinlerin fiyatı bir coinin üretim maliyetinden daha pahalı ise bu durumda dijital para madenciliği yapmak mantıklı olur. Aksi takdirde madenciler cihazlarını kapatarak ağdan çıkacaklardır.
Ağ madencilerinin bir kısmının kapatılması bitcoin oluşturma maliyetini azaltacaktır ancak ağ güvenliğini sorunlu hale getirecektir.
Temel olarak Bitcoin’e benzer ağlar için madencilik maliyetini kontrol etmek önemlidir; Çünkü madeni paraların taban fiyatını büyük ölçüde belirleyebiliyor. Bu maliyetler, tokenlerinin değerini artıracak olan Bitcoin üretim desteği başlığı altında altın madenciliğinin maliyeti ile aynı sayılabilir.
İşlem sayısı
Ağı kullanan kullanıcılar olmadan o ağın tokenlarının hiçbir değeri ve önemi yoktur. Aslında bir dijital para biriminin ağında kaydedilen işlem sayısı, o ağdaki kullanıcıların etkinliğini kontrol etmek için iyi bir faktör olabilir. Yatırımcılar, işlemleri çizerek (hareketli ortalamayı kullanarak) belirli dönemlerde kullanıcı faaliyetlerindeki değişiklikleri görebilirler.
Gerçek ve yapay işlemleri birbirinden ayırmak zor olsa ve bilgilerin doğruluğundan şüphe duyulabilse de; Ancak farklı zaman dilimlerinde ve farklı platformlarda gerçekleşen işlem sayılarını karşılaştırarak kullanıcıların ağ etkinliğine olan ilgi düzeyini değerlendirmek mümkündür.
İşlemlerin değeri
İşlem değeri, yatırımcılar için belirli bir süre içerisinde işlem gören değer miktarını gösteren bir ölçüdür. Örneğin bir günde 250 dolarlık 5 işlem yapılırsa günlük işlemin değeri 1250 dolar oluyor.
Bir dijital para biriminin işlem değerinin sürekli yüksek olması, o coinin sürekli dolaşımda olduğunu gösterir. Aynı zamanda bu değerlerin karşılaştırılması ile piyasanın gelecekteki hareketleri de anlaşılabilmektedir. Örneğin birinci katman blockchainlerde bir para biriminin işlem değerinde azalma olurken aynı zamanda başka bir kripto para biriminin işlem değerinde artış görmek mümkündür.
Böyle bir durum, piyasanın dikkatinin başka bir yere yönlendirildiğini gösterir ve ikincil kripto para birimi faaliyeti ve talebinin düzeyine bağlı olarak, büyük olasılıkla kripto para biriminin fiyatında potansiyel bir artışın işareti olabilir.
Aktif ve benzersiz adreslerin sayısı
Bir kripto para ağındaki adres sayısındaki artışın, bir mağazadaki müşteri sayısındaki artışa benzer olduğu varsayılabilir. Dolayısıyla ağda oluşturulan benzersiz adreslerin sayısının artması, kullanıcıların ağa olan ilgisini gösterir. Bu arada ağ tokenlarından oluşan adreslerin proje açısından daha önemli olması doğaldır. Bu nedenle tüm adresler arasında yalnızca proje belirteçlerinden oluşan adresler dikkate alınabilir.
Ağda oluşturulan adreslerle ilgili bir diğer nokta ise bu adreslerin aktif olmasıdır. Bazı ağ kullanıcıları uzun vadeli yatırım için dijital para projelerine yatırım yapıyor. Dolayısıyla bu tür cüzdanların işlem sayıları oldukça azdır.
Öte yandan bazı adresler sürekli aktif olup dijital para birimlerini ticaret, hizmet ve mal alım satımı için kullanıyor. Aktif ağ kullanıcıları ağ verimliliğinin iyi bir göstergesidir. Ve sahibi kullanıcılar aynı zamanda tokenlerin değerini saklama özelliğini de temsil eder.
Ağ işlem ücretleri
Dijital para biriminin temel analizindeki karmaşık kriterlerden biri ağ işlem ücretidir ve bunu kontrol etmek için diğer değişkenlerin de kullanılması gerekir. Bir ağda işlem sayısını artırmadan yüksek işlem ücreti alınması, ağın nadiren görülen zayıflığını gösterir.
Bu durum, yüksek ücretler ve işlem sayısındaki artışın, kullanıcıların ağı kullanma isteğini ve ağın uygun olmayan ölçeklenebilirliğini gösterdiğini gösteriyor. Bu durum madencilerin lehine olsa da uzun vadede ağ kullanıcı sayısını azaltabilir.
Ağdaki günlük işlem sayısı uygun bir büyüklüğe ulaştığında ağdaki düşük işlem ücreti makul olur. Böyle bir durumda ücretin düşük olmasının iki nedeni vardır. Birinci neden ağın merkezileştirilmesi ve az sayıda düğüm kullanılmasıdır, bu da ağın ölçeklenebilirliğini artırır. Bu nedenle ücrette indirim yapılıyor.
İkinci sebep ise ikinci katman projeler gibi yeni ve güçlü teknolojilerin kullanılmasıdır. Ancak işlem ücretleri Bitcoin ve diğer enflasyonist olmayan ağlar için önemlidir. Çünkü tüm ağ paralarının tamamlanmasının ardından madencilerin ödülleri yalnızca kullanıcı ücretlerinden hesaplanır. Proof of stake temelli blockchainlerde yeni blok oluşturmak için çok fazla para harcanmadığı için bu konuda bir sorun yaşanmamaktadır.
Dijital para biriminin finansal kriterlerle temel analizi
Finansal kriterler, bir dijital para biriminin performansının geçmişine göre iyileşmesinin doğru bir resmini çizerek, gelecekteki büyüme kapasitesini anlayabilir. Bu kriterler aşağıdakileri içerir:
Piyasa değeri (Piyasa Değeri)
Piyasa değeri bir ağın değerini temsil eder. Bu metriğin değeri, dolaşımdaki tedarik tokenlarının sayısı ile her bir dijital para biriminin fiyatı çarpılarak elde edilebilir. Örneğin Bitcoin’in fiyatı 45.000 Dolar ise ve şu anda dolaşımda 19,5 milyon adet Bitcoin varsa piyasa değeri 877 milyar Dolardır. Piyasa değeri temel analizde önemli bir parametredir.
Bir dijital para biriminin piyasa değeri veya piyasa değeri ne kadar yüksek olursa, o dijital para birimine yatırım yapma riski de o kadar düşük olur. Elbette piyasa değerinin sadece bir gösterge olduğunu ve sadece ona güvenerek para biriminin gerçek değerini belirlemenin ve gözü kapalı yatırım yapmanın mümkün olmadığını da belirtmek gerekir.
Coin Bakiyesinin Değerlendirilmesi
Belki bazı insanların neden dijital para birimlerini alıp satmak yerine saklayıp muhafaza ettikleri sorusuyla karşılaşmışsınızdır? Cevap olarak enflasyonu kontrol altına alma yöntemlerinden birinin piyasada bir para biriminin arzının sınırlı olması olduğunu söyleyebiliriz. Örneğin şu anda 19.464.781 Bitcoin çıkarıldı.
Arz ve talep kanununa göre, düşük arz ve yüksek talep gelecekte döviz fiyatını artıracaktır. Bu nedenle temel analizde mutlaka incelenmesi gereken önemli faktörlerden biri de madeni para envanteridir.
Ticaret Hacmi
Dijital para biriminin popülaritesinin ölçülmesinde önemli bir faktör olan işlem hacmi, belirli bir dönemde işlem gören dijital para miktarını içermektedir. Aslında bir para birimindeki yüksek işlem hacmi, o para birimine olan talebin yüksek olduğunu gösterir. Başka bir deyişle, işlem hacmi yatırımcıların ve tüccarların dijital para birimine olan ilgisini gösteriyor.
Bazı yeni başlayanlar dijital para biriminin yalnızca bir gün içindeki işlem hacmine dikkat edebilir. Bir haber, söylenti veya ani bir değişiklik günlük işlem hacmini etkileyebilir.
Bu nedenle dijital para biriminin bu analitik modeline dayanarak karar vermek için bir aydaki işlem hacmini incelemek daha iyidir. İşlem hacminin düşük olması, o para birimini satın almanız durumunda günlük alım satım hacminin düşük olması nedeniyle satış anında likidite sorunuyla karşı karşıya kalmanız sorununu yaratır.
Dolaşımdaki tedarik
Dolaşımdaki arz, bir dijital para biriminin mevcut ve aktif olarak dolaşan toplam birim sayısı anlamına gelir. Arz ve dolaşım ile maksimum potansiyel arz veya toplam arz arasındaki fark, dolaşımdaki arzın statik olmaması ve zaman içinde değişebilmesidir.
Çünkü dijital para birimleri üretilip yakılabilmektedir. Dijital para biriminin piyasaya sürülmesinin programı veya zamanlaması, yatırımcıların bilinçli kararlar almak için başvurduğu bir belgedir. Bazı kripto para birimlerinin arzı zamanla azalmıştır ve daralmaktadır. Bu tür para birimleri, arzdaki azalmanın piyasa talebinin artmasına ve fiyatların artmasına neden olduğuna inanan yatırımcılar için caziptir.
Öte yandan kripto paraların oldukça daralması ve arzının güçlü bir şekilde artması yatırımcıların endişe etmesine neden oluyor; Çünkü arz fazlası fiyatların düşmesine neden oluyor.
yatırım getirisi oranı (ROI)
Yatırım getirisi oranı veya yatırım getirisi, bir kripto para biriminden elde edilen kar miktarını, lansmanın başlangıcından (işlemin ilk fiyatı) mevcut fiyatına kadar olan fiyat değişikliklerine göre inceler. Bunun için öncelikle ilk işlem fiyatı ile ikincil fiyat arasındaki fark hesaplanır ve daha sonra başlangıç fiyatına bölünür. Sonuçta elde edilen sayının 100 ile çarpılması yatırımın geri dönüş oranını belirler. Yatırımın geri dönüş oranının yalnızca mülkünüz kârsız olduğunda negatif olduğu unutulmamalıdır.
Proje faaliyetinin durumunu değerlendirerek dijital para biriminin temel analizi
Kullanıcılar kullanmadığı sürece herhangi bir platform ve araç değersizdir. Dolayısıyla bu bölümün devamında kullanıcıların ağdaki aktivitelerini bu gibi bazı analiz kriterlerine göre inceleyeceğiz. Bu ölçümlerin çoğu halka açıktır ve Coinmarketcap ve CoinGecko gibi halka açık kripto para sitelerinin çoğundan erişilebilir.
Dijital para biriminin performansını niteliksel olarak değerlendirmek için proje kriterleri kullanılır. Bu kriter dizisi, kripto para biriminin amacı ve projenin uygulanma şekli gibi iç ve dış faktörlere odaklanıyor.
Bir dijital para projesinin yönetici ekibi
Dijital para projelerinin web sitesinde temel olarak proje üyelerinin bir listesi bulunur. Proje ekibinin deneyimleri, üyelerin projeyi tamamlamadaki gücünü temsil eder. Yatırımcıların proje ekibi hakkında bilmek istedikleri şeylerden bazıları şunlardır:
- Ekip üyelerinin dijital para birimini piyasaya sürme konusunda başarılı bir deneyimi oldu mu?
- Daha önce başka prestijli projelere katılmışlar mı ve projeyi ilerletmek için gerekli bilgiye sahipler mi?
- Dolandırıcılık alanında kötü bir sicile sahipler mi?
- Proje ekibi üyeleri arasında geçerli bir sponsor ve danışman var mı?
Proje üyelerinin kayıtlarını LinkedIn gibi iletişim platformları üzerinden değerlendirebilirsiniz. Eğer proje üyeleri kimliklerini gizli tutmakta ısrar ediyorlarsa bundan şüphelenilmelidir. Bilinmeyen bir ekibin geçmişi ve gelişimi hakkında bilgi almak oldukça zordur.
Beyaz kağıt
Teknik belge, projenin performansına ve hedeflerine genel bir bakış sunan teknik bir belgedir. Aslında proje teknik incelemesi bir projenin en önemli belgesi olarak kabul edilir ve ideal olarak aşağıdaki bilgileri içerir:
- Blockchain teknolojisi yöntemleri
- Proje ekibi bilgileri
- Dijital para biriminin kullanımı hakkında
- Jeton ekonomisi
- Yol haritası
Projenin rakipleri
Bir projenin kapasitesini ölçmek için rakiplerini de bilmek gerekir. Bir proje ilk bakışta ilgi çekici olabilir ancak diğer rakiplerle karşılaştırıldığında pek ilgi görmez. Çünkü rakipler daha deneyimli bir ekibe, daha kaliteli bir ürüne ve daha uyumlu bir topluluğa sahip olabilir.
Rakiplerin pazar payını analiz etmek, yatırımcıların projenin büyüme ve benimsenme potansiyelini ölçmesine yardımcı olur.
Yol Haritası
Yol haritası, bir projenin ne zaman yapması gerektiğini belirten bir tablo, diyagram veya zaman grafiğidir. Aslında yol haritası, belirli bir hedefe ulaşmak için yapılan bir iş planıdır.
Çoğu kripto para projesinin gelecekleri için bir yol haritası vardır; sürümler için bir zaman çizelgesi çizilir, ağlar test edilir ve yeni planlanan eylemler yapılır. Yol haritası gelecekteki gelişmelerin net bir resmini içermelidir. Bu belge ile yatırımcılar bir projenin başarı oranını kontrol edebilir ve projenin planına göre ilerleyip ilerlemediğini öğrenebilirler!
Yol haritasının farklı mevsimsel veya yıllık zaman dilimlerinde tasarlanmış farklı aşamaları vardır:
- İlk etap: 6 aya kadar erken büyüme
- Saniye: Platform geliştirme 6 ila 12 ay
- Üçüncü: Topluluk katılımı ve ekosistemin büyümesi ve gelişmesi 12 ila 18 ay
- Dördüncü: Pazarın kabulü ve genişletilmesi 18 ila 24 ay
Tokenomik veya Tokenomik
Tokenomik Tokenomik temel analizde önemli bir faktördür. Token ekonomisi, aşağıdaki gibi kriterlerin incelenmesini içeren kripto para birimi veya varlık ekonomisi çalışmasını ifade eder:
- Jeton Yardımcı Programı
- Tokenlar nasıl tahsis edilir (Token Tahsisi)
- Jeton Arzı
- Dolaşımdaki Tedarik
- Tokenlar nasıl dağıtılır (Token Dağıtımı)
- Token Kilit Açma/Hak Kazanma Programı
- Maksimum Arz
- Toplam Arz
- Jeton Hızı
- Tedarik Politikası
Bu metrikleri incelemek, bir mülk hakkında daha derin bir fikir edinmenize yardımcı olacaktır. Token ekonomisi veya Tokonomi, dijital para biriminin değerinin ve fiyatının itici gücüdür.
Yatırımcılar token dağıtımını kontrol ederek potansiyel riskleri tespit edebilir. Ayrıca Tokonomi ağdaki davranışın itici gücüdür. Örneğin, Toconomics’in başarılı ve popüler modellerinden biri, kullanıcılara kripto para yatırma karşılığında parasal bir ödül verilecek olan Vote Escrow modelidir.
Bir kripto para birimini kilitlemek onun arzını azaltmak ve fiyatını artırmak anlamına gelir. İlk yatırımcıların teslim süresinin kısa olması, yatırımcıların kar amacıyla piyasaya çok sayıda koin satmasına ve sonuçta fiyatın düşmesine neden olabilir.
Bir projenin uygulanması
Proje başvuruları dikkate alınmalıdır. Çünkü birçok projenin projeleri için değerli olmayan farklı kullanımları vardır. Sağlanan uygulamalar ancak gerçek bir ihtiyacı karşılamak için oluşturuldukları ve yenilikçi oldukları takdirde değer kazanır.
Örneğin, silindiği iddia edilen bir token geçerli değildir ve bu iddianın gerçekleşmesinin imkansızlığı nedeniyle reddedilecektir.
Haberler
Bir proje veya kripto para birimi ile ilgili haberler, dijital para biriminin temel analizinde oldukça önemlidir. Ayrıca bir projenin olumlu ya da olumsuz haberlerinin kısa ve orta vadede fiyat davranışları üzerinde büyük etkisi vardır. Örneğin Bitcoin’e fayda sağlayan önemli bir haberin ardından fiyatı artıyor.
Ayrıca borsa hackleme haberlerinin ardından kripto para piyasası düşüyor. Piyasalardaki haberler de göz ardı edilmemesi gereken en etkili mekanizmalar arasında yer alıyor.
Borsalarda listelenme durumu
Bir kökten dinci, söz konusu kripto para biriminin hangi borsalarda listelendiğini kontrol etmelidir. Bir projenin durumu hakkında herhangi bir karar vermeden önce, düşündüğünüz dijital para biriminin saygın bir borsada listelendiğinden emin olmalısınız.
Kesinlikle resmi lansmanından önce saygın borsalarda listelenen dijital para projesi diğer projelere göre daha fazla güvenilirliğe sahiptir.
Dijital para birimi temel analizinin avantajları ve dezavantajları
Dünya çapında birçok yatırımcı dijital para birimlerini değerlendirmek için temel analizden yararlanıyor. Ancak diğer taraftan piyasanın durumunu kontrol etmek için başka yöntemler kullananlar da var. Temel analiz ve teknik analiz tamamlayıcıdır ve her ikisini de inceleyerek piyasanın durumu hakkında emin bir karar verebilirsiniz.
Ancak diğer yöntemler gibi temel analizin de aşağıda tartışacağımız avantaj ve dezavantajları vardır:
Temel analizin avantajları
- Uzun vadede dijital para birimlerine yatırım yapmanın popüler bir yolu
- Dijital para piyasasının genel olarak anlaşılmasında etkili
- Bu analiz modelinde dijital para birimlerinin fiyatını tahmin etmek için temel faktörlerin dikkate alınması
Temel analizin dezavantajları
- Piyasanın davranışını doğru bir şekilde anlamak için dijital para fiyatını etkileyen tüm faktörlerin çok sayıda çalışma ve araştırma ile incelenmesi gerekmektedir.
- Bu analiz modelinde bazı etkili faktörlerin yanlış yorumlanma olasılığı
- Çeşitli faktörlerin kapsamlı bir şekilde incelenmesi nedeniyle temel analizin zaman alıcı doğası
Kripto pazarındaki temel analiz veya temel analiz, bir blockchain projesinin temel yönlerini değerlendirir. Bu yaklaşıma dayanarak yatırımcı, piyasa değeri, sermaye çekiciliği, tokonomi, bu tür veriler vb. göstergeleri inceleyerek söz konusu kripto para biriminin gerçek değerini tahmin edebilir.
Yukarıdaki metinde bahsedilen dezavantajların yanı sıra temel analizin doğruluğunun yatırımcının araştırmalarının derinliğine ve mevcut verilere bağlı olduğu söylenebilir. Bazı durumlarda, bir projenin gerçek değerini mevcut bilgilere dayanarak tahmin etmek çok zor bir iştir ve sonuçta gerçekleştirilen analizin gerekli geçerliliğe sahip olmaması mümkündür.
Dijital para piyasasında temel analiz analistler için cazip bir seçenektir. Ancak bu alanda alınacak her türlü kararda teknik ve temel analizin birlikte kullanılması daha doğru olacaktır.
Teknik analiz, kripto para birimlerinin fiyat eğilimini değerlendirir. Temel analiz ise dijital para biriminin gelecekteki koşullarını ekonomik açıdan inceleyecek. Sayın Farhad Moghadam Salimi’ye göre bu iki teknik birlikte yatırım için uygun koşulları yaratabilir.
Bu analiz modeli, dijital para biriminin uzun vadeli eğilimini kontrol etmek isteyen yatırımcılar için uygundur.
