English (İngilizce) 
فارسی (Farsça) 
Türkçe
Tarihsel olarak bakıldığında dolar endeksinin Bitcoin üzerindeki etkisinin negatif korelasyona sahip olduğu söylenebilir. Bu, dolar güçlü olduğunda Bitcoin fiyatının düşmenin eşiğinde olduğu ve tam tersi durumda dolar zayıf olduğunda Bitcoin’in yükseliş eğilimi başlatacağı anlamına gelir.
Dolar ile Bitcoin arasındaki ilişkinin ve negatif korelasyonunun söylenebilecek nedenlerinden biri de Bitcoin’in enflasyona karşı korunmada öne çıkan rolüdür.
Dolar endeksi (Dolar Endeksi veya USDX), ABD dolarının diğer para birimlerine karşı değerini ölçmek için kullanılan bir ölçüdür. Dolar endeksinin bitcoin üzerindeki etkisine bağlı olarak bu endeksin artmasıyla altının ve bitcoinin fiyatı düşecektir.
Dolar ile dijital para arasındaki ilişki ve dolar endeksinin bitcoin üzerindeki etkisi konusunda önde gelen analistler, güçlü ABD dolarının bitcoin fiyatındaki artışı durdurup durduramayacağı sorusuna yanıt arıyor. Dolar ve bitcoin arasındaki ilişkiye dair bu yazının devamında bu soruyu ve dolar endeksinin bitcoin üzerindeki etkisini cevaplayacağım.
Devamını oku: Bitcoin fiyatı hangi faktörlere bağlıdır?!
Dolar endeksinin ve diğer mevcut para birimlerinin performans yöntemi
Dolar endeksi altı yabancı fiat para birimiyle ilişkilidir. Ülkelerin ekonomilerinin hacim bakımından farklılık göstermesi nedeniyle dolar endeksine etkileri de farklı oluyor. Bu altı ülkenin dolar endeksine etkilerinin yüzdeleri şöyle:
| ارز | درصد تاثیر بر شاخص دلار |
|---|---|
| euro | 57.6% |
| Yen | 13.6% |
| Kanada Doları | 9.1% |
| ingiliz Sterlini | 11.9% |
| İsviçre Frankı | 3.6% |
| İsveç Kronu | 4.2% |
Dolar endeksini etkileyen altı para birimi genellikle ABD’nin en etkili ticaret ortakları olarak tanıtılıyor. Elbette dolar endeksinin her zaman yukarıda adı geçen altı ülkeden etkilenmemesi ve 1999 yılında euronun Alman Markı, İtalyan Lirası, Fransız Frangı, Belçika Frangı ve Hollanda Markı’nın yerini alması dikkat çekicidir. Gulden.
USDX’in (Dolar Endeksi) Amerikan iş dünyasının mevcut durumunu göstermeyeceğini belirtmekte fayda var. Önümüzdeki yıllarda Meksika pesosu ve Japon yeninin dolar endeksinde mevcut para birimlerinin yerini alması mümkün; Çünkü bu ülkeler Amerika’da daha güçlü ticaret ortaklarıdır.
Dolar Endeksi (USDX) nedir?
DXY, USDX veya DX sembollerini içeren dolar endeksi, doların başlıca dünya para birimlerinden oluşan bir sepet karşısındaki değerinin ağırlıklı ortalamasını içerir. Bu sepetteki para birimleri Japon Yeni, Euro, İngiliz Sterlini, İsveç Kronu, Kanada Doları, İsviçre Frangı’dır. USDX’in hesaplanması bu para birimlerinin değerlerinin geometrik ortalamasına dayanmaktadır. Dolar endeksi arttıkça doların sepete karşı gücü de artıyor ve bunun tersi de geçerli.
Dolar endeksindeki dalgalanmayı birçok faktör etkiliyor. Para politikaları, etkili para birimlerinin her birinin artış ve azalışları, ihracatın ithalatı karşılama oranı ve bölgesel çatışmalar bu faktörlerden sadece birkaçıdır. ABD doları aslında dünyanın rezerv para birimi olarak kabul ediliyor ve bu nedenle ona büyük bir talep var.
Dolar endeksini hesaplayın
Dolar endeksinin veya DXY’nin hesaplanması aşağıdaki formüle dayanmaktadır:
USDX = 57,6(EUR/USD) + 13,6(JPY/USD) + 11,9(GBP/USD) + 9,1(CAD/USD) + 4,2(SEK/USD) + 3,6(CHF/USD)
Dolar endeksinin önemi
Dolar endeksinin Bitcoin üzerindeki etkisini ifade ederken öncelikle küresel finans piyasalarında önemli bir endeks olarak öneminden bahsetmem gerekiyor. Bu amaçla kullanımlarını aşağıda tartışacağım:
- Ekonomik analiz: USDX, Amerika Birleşik Devletleri ve dünyadaki diğer ülkelerin ekonomik durumunun bir göstergesi olarak kullanılmaktadır.
- Döviz fiyat tahmini: USDX dalgalanmaları pound, euro ve yen gibi yabancı para birimlerinin fiyatlarını etkiler.
- Risk değerlendirmesi: USDX, yabancı para birimlerine yatırım yapmanın riskini ölçmek için kullanılabilir.
Dolar ve dijital para birimi arasındaki ilişki
USDX endeksi ile dijital para birimi arasındaki ilişki oldukça çok yönlü ve karmaşıktır. Doların değerindeki değişikliklerin dijital para birimlerine olan talebi etkilemesinin yanı sıra yatırımcıların diğer faktörleri de dikkate alması gerekiyor:
Dolar endeksinde artış
Genellikle USDX endeksindeki bir artış, dijital para birimlerine olan talebin azalmasına neden olur. Bunun nedeni yatırımcıların güvenli liman veya güvenli yatırım olarak dolara yönelmesidir.
Dolar endeksinde düşüş
Temel olarak USDX endeksindeki düşüş dijital para birimlerine olan talebi artıracak. Bu sorun aynı zamanda bu durumda yatırımcıların dijital para birimleri gibi risk toleransı daha yüksek olan varlıklara yönelmesinden kaynaklanmaktadır.
Ekonomik durum
Ekonomik durgunluğun ardından dijital para birimlerine olan talepte azalma yaşanıyor. Ekonomik kriz sırasında yatırımcılar, altın ve dolar gibi değer deposu olarak varlık ararlar. Bu arada, aşağıdaki makaleye dayanarak dijital para birimlerinin ekonomik durgunluk sırasında bir tür değer deposu olarak da değerlendirilebileceği belirtiliyor.
Para politikaları
Federal Rezerv’in faiz artırımı dijital para birimlerini dolaylı olarak etkiliyor. Aslında faiz oranlarının artması dijital para birimleri gibi riskli varlıklara olan talebin azalmasına neden oluyor.
Dolar endeksinin Bitcoin’e etkisi
Aşağıda sizlere dolar endeksinin Bitcoin ve dijital para piyasası üzerindeki etkisini açıklamayı düşünüyorum. Doların evrenselliği ve küresel işlemlerin çoğunun kendisi tarafından gerçekleştirilmesi ve birçok ülkede önemli rezervlere sahip olması nedeniyle, dolardaki değişiklikler dijital para piyasaları gibi küresel ekonomi genelinde bir dalgalanma etkisi yaratabilmektedir.
Doların güçlenmesiyle birlikte yatırımcılar hisse senedi, tahvil gibi ABD varlıklarına ve hatta doların kendisine akın ediyor. Bu sorun kripto para birimleri gibi diğer alternatif varlıklara olan talebi azaltıyor. Tam tersine doların zayıflamasıyla yatırımcılar daha yüksek getirili alternatif varlıklara yönelecek. Bu eğilim aynı zamanda kripto para birimlerine olan talebin artmasına da yol açıyor.
Yukarıdaki grafik ABD borsası ile Bitcoin arasındaki ilişkiyi göstermektedir. Borsa ile dijital para birimi arasındaki korelasyon, eşzamanlı fiyat hareketi anlamına gelir. Her iki fiyat aynı anda ortak yönde hareket ettiğinde iki piyasa arasında pozitif korelasyon ortaya çıkacak, aynı anda zıt yönde bir hareket olduğunda ise negatif korelasyona tanık olacağız.
21 Ağustos'ta BTC fiyatı %3'ten fazla düşüşle 11.880 dolardan 11.511 dolara düştü. Aynı zamanda dolar endeksi de 4 aydır yaşadığı durgunluğun ardından toparlanmaya başladı. ABD dolarının fiyatı %1,3 artışla 92,28 dolardan 93,20 dolara yükseldi, Bitcoin ve altın sırasıyla düştü. Dolar ile bitcoin arasındaki ters ilişki, ABD dolarının zayıflığının Bitcoin'in son dönemdeki hareketini artırdığını gösteriyor.
Dolar ve Bitcoin ilişkisi
Büyük Kara Perşembe fiyat düzeltmesinden bu yana analistler, Bitcoin’in yükseliş hareketini zayıf dolara bağladılar. Kraken borsasındaki araştırmacılar şunları yazdı:
Dalganın ardından Bitcoin ile altın arasındaki korelasyon bir yılın en yüksek seviyesi olan 0,93'e yükseldi. Bu durum, korona virüs vakalarının artması, hükümet harcamalarının artması, enflasyon korkusu ve ABD dolarının zayıflaması nedeniyle piyasaların güvenli limana dönüştüğü bir dönemde yaşandı.
Tersine, dolar tersine dönüp yükselmeye başladığında BTC fiyatının istikrar kazanma şansı artar. Kripto para analisti Scott, Bitcoin ile ABD doları arasındaki ters ilişkinin borsayla olan korelasyonundan daha büyük olduğunu söyledi. Not etti:
Bitcoin’in dolarla ters ilişkisi borsayla ilişkisinden çok daha ilginç.
Dolar ve Bitcoin arasındaki ters ilişkinin nedeni
Birincil göstergelerin tümü dolar ile Bitcoin arasındaki ters ilişkiyi gösteriyor. Dolar endeksinin Bitcoin üzerindeki bu etkisi, ünlü Winklevoss ikizleri açısından kötü yönetim ve çevreci para politikalarından kaynaklanıyor. Bu ters ilişkiyi de gösteriniz.
Dijital varlıkların geleneksel portföylerde kusursuz bir şekilde temsil edilmemesidir. 59 milyar dolarlık önemsiz miktardaki kripto paranın halka açık şirketlerin elinde olduğu aşikar. Aşağıda dolar endeksinin Bitcoin üzerindeki etkisinin ve olumsuz ilişkisinin bazı nedenlerinden bahsediyorum:
Negatif korelasyonun olası nedenleri:
Federal Rezerv faiz oranlarını artırdıkça, yüksek getirili bir varlık olarak doların çekiciliği artacaktır. Sonuç olarak, faiz getirmeyen bir varlık olarak Bitcoin’in çekiciliği muhtemelen azalacaktır.
Ekonomik istikrarsızlık zamanlarında yatırımcılar güvenli bir varlık olarak dolara yöneliyor. Öte yandan yüksek volatilite ve risk alma nedeniyle Bitcoin’e olan talep azalabilir (Elbette son raporlara göre Bitcoin güvenli bir liman olarak da değerlendirilebilir.
Bazı yatırımcılar Bitcoin’i yatırım portföylerini çeşitlendirmek için bir araç olarak kullanıyor. Dolar güçlü olduğunda bu insanlar portföylerini dengelemek için bitcoin satıyorlar.
Mutlak korelasyonun bulunmamasının nedenleri
Bitcoin’i yeni bir varlık sınıfı olarak kabul ederek bu para birimi doların dalgalanmalarından bir nebze bağımsız hale gelebilir.
Bitcoin ve dolarla ilgili haber ve olaylar da fiyatlarını etkiliyor.
Bitcoin’in oynaklığı, opsiyon sözleşmeleri ve vadeli işlemler gibi teknik analiz faktörlerinin bir sonucu olarak görülebilir.
Dikkat: Temel analiz olmadan yapılan teknik analiz eksik bir analiz olacaktır. Bu nedenle yatırım için yalnızca bu analiz sonuçlarına güvenilmemesi önerilmektedir.
Devamını oku: Teknik analiz ve Teknik Analizin tam eğitimi
Yatırımcılar için dolar endeksinin Bitcoin üzerindeki etkisinin önemi
Dolar endeksinin Bitcoin üzerindeki etkisi düzenli ve kurumsal yatırımcılar için oldukça önemlidir. Bitcoin ile dolar endeksi arasındaki korelasyona dikkat etmek mevcut durumda çok önemli çünkü eskiden dolar ile iş yapan kuruluşlar giderek daha fazla dijital para dünyasına giriyor. Dolar endeksinin performansının değerlendirilmesi alım satım kararlarında önemli rol oynuyor. Bu nedenle DXY-BTC’nin uzun vadeli incelemesi ve dolar endeksinin Bitcoin üzerindeki etkisi portföylerini ayarlamak için çok önemli olacaktır.
Öte yandan, yatırımcılar için dolar endeksi düştüğünde bitcoin satın almak ve bunun tersi de geçerli olmak, dolar endeksinin bitcoin üzerindeki etkisinin öneminin bir başka nedenini gösteriyor. Bu kişiler, Bitcoin ile dolar endeksi arasındaki korelasyonun devam etmeyebileceğini ve sadece mantıksal bir sonuç olduğunu unutmamalıdır.
Ancak tüm korelasyonlar fiyat değişimlerinin sonucudur ve piyasanın psikolojik atmosferi üzerinde etkiye sahiptir. Dijital para yatırımı alanında yatırımcılar, dolar endeksinin Bitcoin üzerindeki etkisini göz önünde bulundurarak hedeflerine ulaşmak için daha bilinçli kararlar verebilirler.
Bitcoin ve altın arasındaki ilişki
Dolar, Nisan 2020’den bu yana Japon yeni gibi önemli rezerv para birimleri karşısında zayıfladı ve analistler, güçlü momentumunu sürdürebilmesi halinde altının ve ABD dolarının olumsuz etkileneceğini öngörüyor.
CMC Markets UK’nin Birleşik Krallık bankacılık piyasası baş analisti Michael Huysen’e göre;
Doların toparlanması altının değerini zayıflattı. USD'deki bu yükseliş aynı zamanda altın fiyatında da yeni bir zayıflama turuna yol açtı ve şu anda 1.920 USD destek seviyesini test ediyor.
Askew’den elde edilen veriler, Bitcoin ve altının son haftalarda ortaya çıkan bir korelasyon gördüğünü gösteriyor. Bitcoin ve değerli metalin fiyatı birbirini takip etmeye devam ederse ABD dolarında yükseliş ihtimali güçlenecek.
Cambridge Küresel Ödemeler Kıdemli Stratejisti Carl Shamutta şunları söyledi;
ABD doları ani bir sıkışma görebilir.
ABD dolarının ani baskısı, yaklaşmakta olan teşvik anlaşması ve ekonomik belirsizliğin artmasının kesişmesi, ABD dolarının yeniden güçlenmesine yardımcı olacak;
Ancak bu eğilim kısa vadeli mi yoksa uzun vadeli mi olacak?!!!
Tarihsel olarak dolar ile Bitcoin arasındaki ilişki negatif bir korelasyona sahip. Bu, dolar güçlendiğinde BTC fiyatının düştüğü ve bunun tersi anlamına gelir.
Bitcoin, riskli para birimleriyle pozitif yönde yakınlaşır ve ABD doları ile ters ve negatif bir ilişkiye sahip olabilir.
Bitcoin’in dijital altın olarak bilindiği göz önüne alındığında altınla en zayıf korelasyona sahiptir.
